【資産運用】7月末運用資産：4,087,314円

運用資産状況

2020年7月末運用資産は、4,087,314円でした。

【ポートフォリオ一覧（現金・現物不動産除く）】

米国株式	3,186,491円	78.0%
新興国株式（投資信託）	444,297円	10.9%
日本株式（投資信託）	456,526円	11.1%
合計	4,087,314円

※国内株式は某企業への一時的な資金注入のため、除く

【2020年7月有価証券購入額】

米国株式：200,000円新興国株式：25,000円日本株式：25,000円合計：250,000円

【2020年7月配当金】

10,133円

今後の展望

7月の資産の評価損益は小幅な上昇で終了しました。日本株式を中心とした投資信託（アクティブファンド）、新興国株式を中心とした投資信託（インデックスファンド）はともに評価損益でプラスに転じ、徐々に復活をしてきています。

私の保有する伝統的な大企業株は完全には戻ってきていない状況であり、COVID-19の世界的な感染は未だ終息のメドがたっていないため景気後退の懸念がぬぐえない状況であることが要因となっています。日本国内でも、トヨタをはじめ主要な大企業の決算は軒並み赤字か前年同期比大幅なマイナスとなっており、先行き不透明感があります。変わらず、夏にかけてさらに二番底、三番底を形成する可能性も大きいと考えられます。一時的には30％から50％ほどの評価損を覚悟しておく必要もあるでしょう。

しかし、2050年の人口やＧＤＰの予測からしても中国・インドと並びアメリカは世界の中心国家であり続けることは固いと考えられます。その点を踏まえても狼狽売りや安易な逆張りはせずに、積立を続け配当や他の投資によるインカムを再投資し続ける方針は変える予定はありません。米国株の評価損益や配当金はドル建てのため、為替リスク回避の観点からも継続して円をドルその他外貨建て資産に変換していく作業は継続する方針です。

なお、日本の不動産は、ホテル・リテールをメインにいよいよ利回りの増加傾向が顕著になってきました。オフィス・レジデンスについてはCOVID-19の影響は顕在化していませんが、2020年Q3からQ4にかけて徐々に空室率の上昇等に反映されてくるでしょう。

個人投資家が買うような1億円から5億円くらいのアパートについては利回りが上がってきています。一定程度の預金や資産がきちんとある人にとっては、チャレンジしがいのある市場になってきたといえるでしょう。

品川流アセットアロケーション

現物不動産を除く、主な投資対象資産としては下記の8つが挙げられます。品川は現物の不動産投資を行っているため、修繕等に備え現金保有も一定程度必要であり、そこは積み立てて預金していますが、必要以上の現金については、各種の投資に回しています。

【品川流アセットアロケーション】

種別	リスク	保有率（現金除く）	備考
ＦＸ、仮想通貨	高	0%	ハイリスクのため回避
新興国株式	高	10%	チャレンジ資産として投資
米国株式	中	80%	メイン投資対象
日本株式	中	10%	カントリーリスク分散のため
J-REIT	中	0%	現物不動産投資を行っているため対象外
債券	低	0%	リターン低く一定規模になるまで除外
金（貴金属）	低	0%	リターン低く一定規模になるまで除外
現金	低	月3～5万を積立て	不動産の大規模修繕等への備え

J-REITは、現物不動産投資を行っているため購入していません。金、債券は現在の品川の年齢とリスクリターンの観点から、購入を見送っています。したがってメインには株式、特に配当利回りが高い米国株式の比重を80%と設定しています。株式の値上がりを狙うのではなく、不動産投資や他の収入から得られる利益を株式に循環させ、そこから得られる配当金を株式や不動産に再投資することで長期的な資産拡大を目指すのが品川の投資戦略です。

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